風險投資湧入加密貨幣 初創公司證券型代幣日漸受青睞

風險投資湧入加密貨幣 初創公司證券型代幣日漸受青睞

▲風險投資湧入加密貨幣。(圖/翻攝自雷鋒網,下同)

【原文:《風險投資湧入加密貨幣 初創公司證券型代幣日漸受青睞》,作者:張藝,智慧機器人網編輯整理】

文、圖/雷鋒網

雷鋒網 AI 金融評論按:在火熱的 ICO 市場受到監管方嚴格審查的同時,風險資本家對加密貨幣的興趣也在升溫。彭博社報導稱,在今年前兩個月,初創公司通過 ICO 募集了超過 30 億美元資金,是整個 2017 年募資額的一半以上。雷鋒網 AI 金融評論編譯如下。

儘管 ICO 被認為將顛覆風險資本,但後者對區塊鏈公司的投資正迅速飆升。 CrunchBase 的統計數據顯示,區塊鏈公司所獲得的風投總額仍然保持著高增長: 2018 年只過去了不到三個月,但總額已經超過了 2017 年總量的三分之一。

據 CoinDesk 的數據,區塊鏈初創公司自去年 12 月以來已融資 4.34 億美元,比以往任何三個月期間的募資額都更多。

在美國證券交易委員會(SEC)介入代幣行業的情況下,風投家不斷提升的興趣反映出,他們正謹慎押注該行業將不斷增長。

「如果一家公司不斷發展,並且有機會進行 ICO ,那麼我的股權就會值更多錢。這就是​​現在的玩法。」矽谷加速器及創投基金 SparkLabs Group 的合夥人Frank Meehan 說道。

Meehan 稱, SparkLabs Group 迄今已經投資了六家區塊鏈公司。去年,該公司成立了一支規模約 1 億美元的基金,專注於投資區塊鏈公司。如果該基金投資一家公司的 ICO ,或有望獲得折價。這種投資還能比股權投資更快地套現。

眼下,代幣銷售持續呈現爆發性增長。據 CoinDesk 的數據,在今年前兩個月,初創公司通過 ICO 募集了超過 30 億美元資金,是整個 2017 年募資額的一半以上。

據 TokenData 的數據,在 2017 年, 46% 的代幣初創公司不是在 ICO 後倒閉,就是無法完成募資。而據最新數據,今年迄今,在 340 家完成 ICO 的公司中,有 50 家已經倒閉。

考慮到這些公司許多都沒有什麼實力,也沒有可行的產品,這一失敗率並不令人意外。作為一種新興技術,大部分的區塊鏈應用都還沒有經過大規模測試。

面對這種情況,一些投資者寧可先等待初創公司自我完善,同時觀察市場監管的進展。由於許多 ICO 投資者越來越希望投資更成熟的公司,這些初創公司就需要進行股權融資,以資助其產品研發和營銷活動。

風投公司 Insight Venture Partners 的常務董事Lonne Jaffe說:「現在還是謹慎為好,你並不會錯過機會。一旦公司展現出良好勢頭,開始加速發展,我們就對它進行投資。」

Jaffe 稱, Insight Venture 正在與它投資的一些公司商討如何使用區塊鏈技術,或者服務於該行業的初創公司。 Insight Venture 曾投資超過 300 家公司,其中包括 Twitter 。總投資額達 180 億美元。

在證券行業,監管體制已經相當完善,而對於 ICO 的監管仍在成形之中。在 3 月 6 號公開的一封信中,美國財政部表示,一些 ICO 公司可能會被歸類為轉賬公司,需要遵守銀行保密政策並了解自己的客戶。美國證券交易委員會主席 Jay Clayton 在2月表示,“所有 ICO 都是證券,”儘管大部分代幣公司都堅稱不是。

本週一,社交媒體 Twitter 加入了 Facebook 和谷歌的行列,禁止在其平台宣傳ICO和虛擬貨幣銷售。這促使市場領頭羊比特幣的價格應聲下跌了8.7%。

由於上述原因,如今許多投資更願意購買與股權或其他資產相關聯的代幣,即所謂的證券型代幣,以減少監管的影響。在3月8日,投資者Jeff Pulver宣布成立“證券型代幣協會”(Security Token Association),專注於被歸類為證券的代幣。

去年,用於發行與具體事物相關聯(例如公司股權或營收)代幣的平台 Securitize.io 宣告成立。據其聯合創始人Jamie Finn稱,目前該平台上已經擁有超過 100 家初創公司,計劃融資數十億美元。

「這種模式能夠為投資者帶來分紅和真實的收益,非常具有吸引力。我們開始看到一些大公司和大品牌正在以非常有趣的方式進入市場。」Finn 說道。

他說,已經有一家公司選擇通過 Securitize 平台發行 ICO ,而不是通過納斯達克上市。另一家公司—— Lottery.com ,計劃與代幣持有者分享其在慈善活動中籌集的部分資金。

相較傳統的公司股權,證券型代幣通常更易於交易,前者有時會與公司捆綁長達數年時間。證券型代幣可以在鎖定期結束後出售,鎖定期通常接近一年。此外,股權型代幣可以在網上出售,也更易於購買,這樣家族理財室就能直接投資這些代幣,而不是要通過基金。

目前,幾乎沒有交易所提供證券型代幣交易服務。 Templum 是提供這種服務的證券公司之一。據證券型代幣發行平台 Polymath Inc 稱,截至去年,在規模4000億美元的加密貨幣市場中,證券型代幣的規模只有1億美元。Polymath首席執行官Trevor Koverko說,儘管如此,隨著越來越多的機構投資者加入以及監管的不斷收緊,證券型代幣最終將主導市場。

電力行業支付公司Causam eXchange的首席執行官Joe Forbes說:“我們認為ICO已經失效,此外美國證券交易委員會可能會對融得的資金進行很多監管。你的公司擁有真正的產品,為何還要冒風險進行可能必須把錢還回去的融資?為何還要承擔由於監管環境而導致公司的未來產生不確定性的風險呢?”

相反,在3月8日,Causam公司開始向1000名美國合格投資者銷售代表該公司25%股權的代幣,希望藉此融資1500萬美元。在一年的鎖定期後,買家將可以出售他們的代幣。Forbes說,Causam公司成立已有五年時間,擁有產品和客戶,並且已實現盈利。

Jason A. Williams此前便已是Causam的投資者,他表示自己計劃參與Causam的此次代幣銷售。今年2月,他幫助風投公司Full Tilt Capital成立了一支規模2500萬美元的基金,專注於投資證券型代幣。

「這就像進行私募發行,但是它的流動性要比傳統私募發行更高」他說。

【原文:《風險投資湧入加密貨幣 初創公司證券型代幣日漸受青睞》,作者:張藝,智慧機器人網編輯整理】

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